«… En fin de compte, la sortie de la paralysie de la Banque du Sud dépendra des hauts fonctionnaires du Palais Itamaraty à Brasilia…» Ariel Noyola Rodríguez

Préambule 

Les présidents des pays de l'Amérique du Sud sont à un carrefour. Les économies d'Amérique latine se sont contractées en 2015 et, selon diverses estimations, auront une croissance nulle en 2016. 

Rien n'indique que les prix des matières premières vont rebondir. Encore une fois se pose le dilemme entre l'ajustement des dépenses publiques et les emprunts auprès d'établissements de crédit soumis au Trésor des États-Unis. 

Cependant Ariel Noyola estime que les dirigeants de la région pourraient également parier sur le renforcement de la fondation de l'architecture financière de l'Amérique du Sud à travers la mise en œuvre de la Banque du Sud, un projet qui a été bloqué pendant plus de huit ans et qui, compte tenu de la gravité de la situation économique actuelle, peut empêcher l'approfondissement de la débâcle.

Le Saker Francophone

Par Ariel Noyola Rodríguez – Le 12 janvier 2016 – Source Russia Today

Au vu de l’approfondissement de la récession mondiale, il est urgent que les présidents des pays d’Amérique du Sud mettent toute leur énergie dans la construction de leurs propres institutions de crédit et dans l’utilisation des instruments de coopération financière visant à affaiblir l’influence du dollar dans la région.

Attendu que le gouvernement américain cherche à imposer, par tous les moyens possibles, sa domination économique dans la région, il est devenu indispensable pour les pays d’Amérique du Sud de gagner leur autonomie politique face aux établissements de crédit traditionnels.

Le modus operandi du Fonds monétaire international (FMI), de la Banque mondiale et de la Banque interaméricaine de développement (BID) est déjà bien connu : utiliser la dette comme un mécanisme de pression contre les peuples englués dans l’insolvabilité ; imposer des mesures économiques draconiennes (diminution des dépenses sociales, réduction des salaires, privatisation des entreprises d’État stratégiques, etc.) ; attribuer une aide financière illimitée aux gouvernements issus d’un coup d’État, mais soutenus par la Maison Blanche (comme au Chili dans les années 1970) ; etc. Pour ces raisons et bien d’autres, il est nécessaire de renforcer les fondements de l’architecture financière en Amérique du Sud.

Premièrement, il faut une Unité monétaire sud-américaine (UMS). L’UMS n’est pas une monnaie commune, comme l’euro, mais un panier de référence constitué d’un ensemble de devises (comme le mécanisme des droits de tirage spéciaux du FMI). En bref, l’UMS est une référence qui a une plus grande stabilité que le dollar, à la fois pour l’émission d’obligations et pour la comparaison des prix dans la région. En parallèle, il faut promouvoir le règlement des échanges en monnaies locales.

Depuis 2008, l’Argentine et le Brésil ont lancé un système de paiement en monnaie locale (SML). Et en octobre 2015, le Paraguay et l’Uruguay avaient mis en place un mécanisme de paiements semblable. Grâce à cela, nous avons évité de passer par le dollar et les coûts de transaction ont été considérablement réduits entre les entreprises des deux côtés. Maintenant il manque seulement l’implication de la Bolivie et du Venezuela, pour arriver à la dé-dollarisation de tous les pays du Marché commun du Sud (MERCOSUR).

Deuxièmement, les pays d’Amérique du Sud ont besoin d’un puissant fonds de stabilisation monétaire en mesure de protéger leur balance des paiements des violentes fluctuations du dollar, encore plus après que la Réserve fédérale (Fed) américaine a relevé ses taux d’intérêts en décembre dernier. De 2002 à 2009, le boom du prix des matières premières a favorisé l’accumulation massive de réserves internationales, et pourtant l’Amérique du Sud a continué à financer les pays industrialisés.

Une grande partie des milliards de dollars épargnés par l’Amérique du Sud au cours des dernières années a été investie dans des bons du Trésor des États-Unis, plutôt que canalisée dans des activités productives à travers un puissant Fond du Sud . À l’heure actuelle le seul fond de stabilisation qui existe dans la région est le Fond latino-américain de réserve (FLAR), initialement lancé par la Communauté andine en 1978 et dénommé Fond de réserve des Andes, et qui se compose actuellement de la Bolivie, de la Colombie, du Costa Rica , de l’Équateur, du Paraguay, du Pérou, de l’Uruguay et du Venezuela.

Toutefois, les ressources disponibles auprès de ce fond sont insuffisantes pour contenir la ruée dans les moments critiques : le capital souscrit est seulement de $3.6 Mds, un montant qui représente moins de 15% des actions détenues par la Banque centrale de Bolivie. Le marché mondial du crédit est devenu trop volatile. Pour la seule année 2015, plus de $98 Mds d’investissements ont fui les pays émergents, selon les estimations de l’Institute of International Finance (IIF).

Par conséquent, il est urgent de se mettre au travail face à cette vulnérabilité dangereuse. Les pays du MERCOSUR ont besoin d’un fonds de stabilisation propre qui, compte tenu du degré élevé d’intégration financière du Brésil avec le reste du monde, peut compter sur au moins $100 Mds de capital, qui est le volume de ressources avec lequel a commencé le Fonds de réserve des BRICS.

Et troisièmement, les pays sud-américains doivent sortir la Banque du Sud de la mélasse bureaucratique dans laquelle elle est engluée et lui faire délivrer enfin ses premiers prêts. Les détails techniques sont presque prêts : le capital initial sera de $7 Mds et le capital autorisé de $20 Mds ; le siège sera au Venezuela ; l’Argentine et la Bolivie accueilleront deux autres filiales. Cependant, leur fonctionnement a été retardé encore et encore, tant et si bien que, huit ans après la signature de son document fondateur, dans la ville de Buenos Aires, la Banque du Sud ne peut toujours pas ouvrir ses portes.

Y-a-t-il de puissants intérêts économiques qui empêchent la rupture avec le statu quo, tant à l’intérieur qu’à l’extérieur de la région ? Bien qu’au départ il a été envisagé que la Banque du Sud unirait tous les pays de l’Union des nations sud-américaines (UNASUR), cela semble impossible ; le Suriname et la Guyane n’y voient aucun intérêt, tandis que le Chili, la Colombie et le Pérou se sont entêtés dans le soutien de projets d’intégration promus par Washington, aussi bien l’Alliance du Pacifique que l’Accord de partenariat transpacifique (TPP).

Par conséquent, les membres de la Banque du Sud ont été réduits à des pays du MERCOSUR ainsi qu’à l’Équateur. En outre, la résistance au sein du bloc vient principalement du Palais Itamaraty à Brasilia, le ministère des Affaires étrangères du Brésil. En Amérique du Sud, l’influence de la Banque nationale de développement (BNDES) du Brésil est écrasante, tant et si bien que, en quelques années, elle a réussi à dépasser le montant des crédits fournis par le FMI, la Banque mondiale et la BID.

La BNDES n’a aucun intérêt à faire progresser l’intégration latino-américaine, en fait, sa mission est d’assurer l’approvisionnement en matières premières des entreprises brésiliennes. Les ressources de la BNDES sont orientées vers des méga-projets qui renforcent la dépendance des pays d’Amérique du Sud aux exportation primaires [matières premières, agriculture, NdT], tels que l’Initiative pour l’intégration de l’infrastructure régionale (IIRSA), un réseau routier aux dimensions continentales qui ne profite qu’à une poignée de grandes entreprises.

En revanche, l’argent de la Banque du Sud ira non seulement à l’infrastructure mais aussi ciblera un large éventail de programmes d’investissement liés à l’éducation, la santé, le logement, etc. La Banque du Sud rejettera complètement les critères du Consensus de Washington qui a apporté tant de misère aux Amériques ; elle va accorder des prêts à très faible taux d’intérêt, puisque son objectif est de promouvoir le développement économique global des peuples.

Sans aucun doute, la Banque du Sud est un grand espoir en temps de crise. D’une part, elle servira comme mécanisme puissant pour soulager économiquement les pays d’Amérique du Sud qui sont victimes de graves récessions. D’autre part, ce sera un soutien crucial pour financer les objectifs les plus ambitieux de l’intégration sud-américaine : les projets scientifiques et technologiques conjoints, un réseau de chemins de fer, la recherche d’autres sources d’énergie, etc.

En conclusion, les gouvernements sud-américains doivent prendre des mesures concrètes pour mettre fin à la restauration conservatrice en cours, sinon ils vont précipiter leur débâcle. De toute évidence, le gouvernement du Brésil a la plus grande responsabilité pour la sauvegarde de la souveraineté continentale. En fin de compte, la sortie de la paralysie de la Banque du Sud dépendra des hauts fonctionnaires du Palais Itamaraty à Brasilia…

Ariel Noyola Rodríguez est économiste, il a fait ses études supérieures à l’Université nationale autonome du Mexique. Contact: noyolara@gmail.com. Twitter:@noyola_ariel.

Traduit et édité par jj, relu par Diane pour le Saker Francophone

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